在行業競争日趨激烈的當下，英偉達能(néng)否坐穩美股半導體第一股寶座，在AI浪潮中笑到最後(hòu)？

去年年底至今，人工智能(néng)領域最驚人的颠覆性産品當屬 ChatGPT 。 通過(guò)大量的語料庫學(xué)習，ChatGPT不僅在生成(chéng)自然語言、與人類進(jìn)行高質量對(duì)話時展現了前所未有的能(néng)力，甚至還(hái)能(néng)高質量完成(chéng)撰寫郵件、文案、代碼等任務。

推出僅兩(liǎng)個月後(hòu)， ChatGPT 在2023年1月末的月活用戶突破1億 ，成(chéng)爲全球用戶破億所花時間最短的平台。

而目前，英偉達是“當前唯一可以實際處理 ChatGPT 的 GPU 提供商”。這(zhè)讓英偉達成(chéng)爲了這(zhè)波浪潮最大的直接受益者。 憑借ChatGPT東風，該公司今年以來股價漲幅最高超90%，創下自2001年以來的最大季度漲幅。

開(kāi)年以來英偉達股價節節高升，漲幅超90%

站在此次AI潮頭，英偉達股價大漲究竟是偶然還(hái)是必然？ 在行業競争日趨激烈 的 當 下 ，英偉達又能(néng)否坐穩美股半導體第一股的寶座，在AI浪潮中笑到最後(hòu)？ 在ChatGPT之外，由遊戲顯卡起(qǐ)家的英偉達在“AI 的iPhone時刻”下一步該如何走？

目錄

1. 踩中AI風口，是偶然還(hái)是必然？

2. 競争者入局不斷，芯片霸主會否持續？

3. ChatGPT之後(hòu)，英偉達何處去？

1. 踩中AI風口，是偶然還(hái)是必然？

1995年，因預判“多媒體領域”將(jiāng)要到來，英偉達推出第一款圖形處理器NV1，但與主流規範不兼容，敗于顯卡市場。

2008年，因洞察到移動市場潛力，英偉達發(fā)布了旗下首款應用于智能(néng)手機與掌上電腦平台的Tegra第一代芯片，但因架構老舊、基帶缺失等問題，敗于移動市場。

2022年初，“挖礦時代”退潮，英偉達因“制造了過(guò)多顯卡”而遭到反噬……

然而這(zhè)一次，因爲ChatGPT，英偉達“赢麻了”。

其實早在2016年，英偉達和ChatGPT的緣分就已經(jīng)埋下伏筆。作爲研發(fā)出ChatGPT的美國(guó)人工智能(néng)研究公司OpenAI彼時還(hái)是一個非營利機構，由特斯拉(Tesla)和SpaceX創始人埃隆·馬斯克(Elon Musk)創立，旨在企業的财務約束制度之外研究人工智能(néng)技術。當時曾有聲音擔心許多像谷歌和Facebook這(zhè)樣(yàng)正在研究人工智能(néng)技術的公司會壟斷人才，導緻少有人願意投入時間進(jìn)行非營利性的研究項目。

而就在此背景下，芯片制造商英偉達的首席執行官黃仁勳(Jen-Hsun Huang)在2016年帶著(zhe)公司最新的超級計算機來到了OpenAI的舊金山辦公室。

在捐贈現場，他在計算機的機身上寫道(dào)：“緻埃隆和OpenAI團隊! 爲了計算機和人類的未來，我向(xiàng)你們展示世界上第一款DGX-1!”，馬斯克則回複稱：“感謝nvidia和Jensen向(xiàng)OpenAI捐贈第一台DGX-1人工智能(néng)超級計算機，以支持人工智能(néng)技術的民主化”。

圖源LUSINE DIGITALE 捐贈現場

據悉，英偉達將(jiāng)DGX-1定位爲一款超級計算機，專門用于處理一種(zhǒng)名爲深度學(xué)習的人工智能(néng)技術。該計算機集成(chéng)了8個英偉達特斯拉P100GPU，而P100是英偉達當時最高端的GPU，能(néng)夠達到FP16性能(néng)的21.2萬億次浮點運算。雖然其價格爲12.9萬美元，并不算太高，但當時英偉達正處于積壓了100多家公司的DGX-1訂單的狀況。而即便如此，英偉達還(hái) 是選擇把第一台捐給了OpenAI——在今天，我們能(néng)看到這(zhè)次 捐贈事(shì)件展現出的黃仁勳的遠見。

7年後(hòu)的今天，英偉達終于從其對(duì)AI的早期投資獲得了回報。就在今年的英偉達GTC大會其後(hòu)不久，其公司市值超過(guò)了“股神”巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋，躍升爲美國(guó)市值第5大上市公司。

英偉達的“股王”神話，離不開(kāi)其GPU芯片在市場上的龍頭地位。

人工智能(néng)的開(kāi)發(fā)需要算力、算法與數據，三者缺一不可。而英偉達的GPU正如同AI時代的原油，如今正逐步成(chéng)爲人工智能(néng)行業最重要的基礎設施之一。1999年10月，英偉達推出了GeForce 256，并在營銷中表示“這(zhè)是世界上第一款GPU”，現如今，英偉達已是全球GPU市場領導者，擁有絕對(duì)領先優勢。

2019年，NVIDIA GPU部署在了四大雲提供商(AWS、谷歌、阿裡(lǐ)巴巴和Azure) 97.4%的AI加速器實例中(用于提高處理速度的硬件)。Cambrian AI Research分析師Karl Freund表示，該公司在人工智能(néng)算法訓練市場上占據了“近100%”的份額。與此同時，幾乎所有的人工智能(néng)裡(lǐ)程碑都(dōu)發(fā)生在NVIDIA的硬件上，吳恩達的YouTube尋貓器、DeepMind的棋牌遊戲冠軍AlphaGo、OpenAI的語言預測模型GPT-3都(dōu)在NVIDIA硬件上運行。可以說英偉達的GPU是人工智能(néng)研究人員的立足之地。

圖源ServeTheHome：Inspur NF5488A5 NVIDIA HGX A100 8 GPU Assembly 8x A100 2

随著(zhe)頭部互聯網及科技企業紛紛推出大語言模型，國(guó)内對(duì)算力資源的需求將(jiāng)呈現井噴。面(miàn)對(duì)如此火熱的市場需求，英偉達創始人在今年的GTC大會上再一次搶占先機，發(fā)布了可爲ChatGPT提速10倍的專用GPU芯片NVIDIA H100 NVL，體現出了其在AIGC群雄逐鹿的市場中趁勝追擊的巨大野心。

圖源Wccf tech

除了芯片上的王者地位，英偉達領導層對(duì)AI行業重視程度也是其此番股市表現亮眼的關鍵原因。

英偉達首席技術官邁克爾卡根（Michael Kagan）此前在接受衛報采訪時表示，雖然英偉達曾經(jīng)在“挖礦潮”中收獲大波紅利，但其表示，加密貨币不會“爲社會帶來任何有用的東西”，而人工智能(néng)聊天機器人 ChatGPT 等處理能(néng)力的其他用途比挖掘加密貨币更有價值。

2021年，英偉達甚至發(fā)布了軟件，人爲限制了使用其顯卡挖掘流行的以太坊加密貨币的能(néng)力，以确保供應流向(xiàng)其首選客戶，其中包括 AI 研究人員和遊戲玩家。

圖源CoinWire

“炒币者買了很多東西，但最終它崩潰了，因爲它沒(méi)有給社會帶來任何有用的東西，但人工智能(néng)可以”，卡根告訴《衛報》。

圖源CoinWire Michael Kagan接受媒體采訪

英偉達首席執行官黃仁勳此前則表示：“我們十分明智地改變了公司戰略。大約十年前，我們就看到，這(zhè)種(zhǒng)做軟件的方式可能(néng)會改變一切。我們改變了公司，從底層一路提升到頂層，再橫向(xiàng)發(fā)展”，他甚至強調“我們制造的每一塊芯片都(dōu)專注于AI”。

2. 競争者入局不斷，芯片霸主會否持續？

在當今産品爆火、技術領先、股價紅火的繁榮之下，英偉達也非全無隐憂。從英偉達近期股價表現來看，前段時間的高漲勢已在觸達峰值後(hòu)緩慢回落，市場上也不乏對(duì)其股價估值過(guò)高的擔憂。

英偉達此次股價的亮眼表現離不開(kāi)英偉達在GPU芯片供應上近乎壟斷的江湖地位。然而，随著(zhe) AI 變得越來越重要，競争對(duì)手不會一直願意爲 Nvidia 的産品支付高價，更傾向(xiàng)于自研芯片以節省成(chéng)本，這(zhè)也給暫時領先一步的英偉達帶來了一定挑戰。

自2019年開(kāi)始，特斯拉就將(jiāng)車上的英偉達處理器換成(chéng)了自研的融合高速運算、AI 等功能(néng)的FSD芯片；2021年，特斯拉在首屆特斯拉AI Day上展示了其首款AI訓練芯片Dojo D1，以及基于該芯片構建的完整Dojo集群ExaPOD，用于執行AI訓練任務，成(chéng)爲從汽車圈跑出來的強大對(duì)手。

圖源 CNBC

而谷歌也一直都(dōu)在嘗試擺脫英偉達芯片的控制，其于2015年就開(kāi)始自己生産芯片。近日，谷歌透露了其第四代張量處理單元芯片 (TPU v4) 的更多細節，聲稱其芯片比 Nvidia 的 A100 Tensor Core GPU 更快且功耗更低。谷歌和加州大學(xué)伯克利分校的研究人員在 6 月國(guó)際計算機體系結構研讨會前發(fā)表的一篇論文中表示，TPU v4“比 Nvidia A100 快 1.2-1.7 倍，功耗低 1.3-1.9 倍”。

谷歌還(hái)暗示，它正在研發(fā)一款與Nvidia H100競争的新TPU，但沒(méi)有提供詳細信息。谷歌研究員Jouppi在接受路透社采訪時則表示，谷歌擁有“未來芯片的生産線”。

圖源datanami

與此同時，不少尚未被(bèi)收購的初創公司也已發(fā)布了自己的硬件，在過(guò)去幾年裡(lǐ)，Graphcore、SambaNova、Cerebras、Mythic AI、blaze和TensTorrent等公司發(fā)布或試用了人工智能(néng)芯片。

并且，兩(liǎng)家 AI 芯片初創公司在最新一輪的 MLPerf AI 推理基準測試中擊敗了 Nvidia GPU 得分：Neuchips和SiMa在數據中心推薦和邊緣圖像分類方面(miàn)的每瓦性能(néng)分别與Nvidia H100 和Jetson AGX Orin 得分相比，在能(néng)效得分上獲勝。

此外，有NVIDIA的競争對(duì)手認爲，GPU是爲圖形而不是機器學(xué)習而設計的，盡管它們強大的處理能(néng)力意味著(zhe)它們在執行人工智能(néng)任務時比CPU更好(hǎo)，但由于仔細的優化和複雜的軟件層，它們的市場主導地位隻能(néng)維持這(zhè)麼(me)長(cháng)時間。

Graphcore的聯合創始人兼首席執行官奈傑爾•圖恩曾表示：“英偉達在隐藏GPU複雜性方面(miàn)做得非常出色。它之所以有效，是因爲他們創建了軟件庫、框架和優化，使複雜性得以隐藏。這(zhè)是NVIDIA在那裡(lǐ)承擔的一項非常繁重的工作。”但他認爲，在 GPU之外有很多選擇，你可能(néng)會從零開(kāi)始設計一個具有全新架構的人工智能(néng)芯片，在谷歌專爲特定工作負載設計的專用集成(chéng)電路TPU之外，Cerebras制造了一個晶圓級發(fā)動機，這(zhè)是一個比其他任何芯片都(dōu)大56倍的巨型芯片；IB和BrainChip公司以人腦爲模型，制造神經(jīng)形态芯片；Mythic和Graphcore都(dōu)生産智能(néng)處理單元(IPU)等等。

當被(bèi)問及ChatGPT是否會使用英偉達以外的其他供應商的GPU時，聊天機器人對(duì)英偉達的優勢給出了一個看法：

“未來，ChatGPT或其他深度學(xué)習模型可能(néng)會在其他供應商的GPU上進(jìn)行訓練或運行。然而，目前由于其高性能(néng)和CUDA支持，NVIDIA GPU在深度學(xué)習社區中被(bèi)廣泛使用”。

回答中提到的CUDA，是由Nvidia開(kāi)發(fā)的并行計算平台和編程模型，支持NVIDIA GPU上的高效計算。現在的許多深度學(xué)習庫和框架，如TensorFlow和PyTorch，都(dōu)内置了對(duì)CUDA的支持，并針對(duì)Nvidia GPU進(jìn)行了優化。

可以說，Nvidia的CUDA并行計算平台及其配套基礎設施是一道(dào)“殺手锏”。Piper Sandler分析師 Harsh Kumar稱，與其他硬件相比，CUBA爲用戶提供了顯著優勢。Nvidia的GPU具有更高的兼容性，并且通常可以更好(hǎo)地集成(chéng)到 TensorFlow和PyTorch等工具中，例如，AMD的顯卡就可以使用CUDA。但爲了使用AMD顯卡，用戶則必須使用一個名爲 OpenCL的開(kāi)源庫。對(duì)比來看，OpenCL 的兼容性要低得多，并且不能(néng)很好(hǎo)地與其他工具集成(chéng)。

因此，Kumar認爲CUDA最重要的是增加了進(jìn)入壁壘，并保護Nvidia的GPU份額免受競争對(duì)手争奪其AI 桂冠。Kumar 還(hái)觀察到，由于 CUDA 庫的強大存在以及訪問其中預制模型的便利性，隻有當替代處理器的性能(néng)比 Nvidia 競争芯片“好(hǎo) 3-5 倍”時，用戶才會考慮改變選擇。

由此看來，在短期内英偉達的競争對(duì)手可能(néng)不會像他們聲稱的那樣(yàng)産生巨大影響，而Nvidia可能(néng)會繼續成(chéng)爲領先品牌。

3. ChatGPT之後(hòu)，英偉達何處去？

ChatGPT的爆火成(chéng)就了英偉達短期内股價的漲勢，但在AI行業給我們生活方式帶來深刻變革的風口浪尖之際，全球越來越多的機構也開(kāi)始重視對(duì)AI的監管。目前政策風向(xiàng)尚未明朗，給相關企業的未來決策帶來了衆多不确定性。

圖源seeking alpha

據《華爾街日報》，歐盟議員在一封公開(kāi)信中表示，近幾個月來，AI發(fā)展的速度飛快，需要爲強大的通用AI工具量身打造一套新的規則。

而在此前，1000多名人工智能(néng)專家和行業高管聯名發(fā)布公開(kāi)信，呼籲暫停開(kāi)發(fā)最先進(jìn)的人工智能(néng)系統，以便制定安全政策。其後(hòu)，意大利個人數據保護局發(fā)布了全球範圍内針對(duì)ChatGPT的第一道(dào)政府禁令。除了隐私風險，丹麥研究人員計算出訓練GPT-3所需的能(néng)量可能(néng)相當于行駛70萬公裡(lǐ)的碳足迹，提醒應防止人工智能(néng)造成(chéng)更大的環境災難。

據Axios，著名科技投資人Ron Conway的投資公司SV Angel，將(jiāng)召集舊金山AI公司的高層讨論AI政策問題。據了解，OpenAI、微軟、谷歌、蘋果、英偉達等公司高管與政策代表將(jiāng)出席該會議，讨論如何負責任地開(kāi)發(fā)AI、分享最好(hǎo)的實踐案例，并商讨相關的公共政策架構和标準。

圖源Forbes Photo by Jakub Porzycki/NurPhoto via Getty Images

ChatGPT能(néng)帶領英偉達走多遠未可知，但眼下AI浪潮正鋪天蓋地而來，英偉達的首席執行官黃仁勳已在人工智能(néng)上堅定押寶。他表示，新的聊天機器人，如ChatGPT的出現是人工智能(néng)領域的“iPhone時刻”。他期待著(zhe)人工智能(néng)的蓬勃，能(néng)帶領英偉達再次創造高銷售額、高增長(cháng)的佳話。

據悉，目前英偉達主要有四大主營業務，分别爲數據中心、遊戲、專業可視化以及自動駕駛。财報數據顯示，英偉達2023财年實現營收 269.74 億美元，同比增長(cháng)0.2%，實現淨利潤43.68億美元。其中，與AI相關的數據中心業務占比達到56%，首次超越遊戲業務成(chéng)爲公司最大營收來源。

圖源NVIDIA官網 數據中心業務被(bèi)列在最前

對(duì)于目前英偉達的産業布局，有網友評論道(dào)“下限有遊戲玩家兜底，上限有挖礦老闆，人工智能(néng)開(kāi)路”，不無道(dào)理地指出了英偉達已不再是僅憑遊戲顯卡“一條腿”走路的公司，而是在多元領域布局深耕的龐大科技巨頭。幸運的是，在遊戲顯卡成(chéng)功收割無數遊戲玩家後(hòu)，AIGC的發(fā)展正朝著(zhe)對(duì)它有利的方向(xiàng)而來。

眼下，英偉達的産品仍是人工智能(néng)熱潮中炙手可熱手可熱的“香饽饽”。不久前，微軟表示已經(jīng)購買了數萬個英偉達(Nvidia)專注于人工智能(néng)的處理器A100 GPU，以支持OpenAI的工作負載。此外，英偉達已向(xiàng)亞馬遜出售了2萬個H100芯片，用于其雲計算AWS服務，另外還(hái)有1.6萬個H100芯片賣給了甲骨文。英偉達還(hái)直接租用芯片，其DGX雲服務的起(qǐ)價不到每月3.7萬美元(合30250英鎊)，隻需8台H100在“集群”中連接在一起(qǐ)。

而據CNBC近日報道(dào)，随著(zhe)對(duì)訓練和部署人工智能(néng)軟件所需芯片的需求飙升，英偉達高端芯片H100售價超過(guò)40000美元。至少有8個H100在eBay挂牌出售，價格從39995美元到略低于46000美元不等，而一些零售商過(guò)去曾以36000美元左右的價格提供該芯片。與此同時，其符合美國(guó)出口管制條件，可向(xiàng)中國(guó)國(guó)内出貨的定制版A800和H800芯片也正在遭到包括服務器、互聯網廠商的國(guó)内公司“哄搶”。

眼下的競争對(duì)手的實力不容小觑，技術的發(fā)展形勢也遠未明朗，但英偉達在混局中并未停止腳步，而是試圖築起(qǐ)牢固的護城河，力求在AI技術絕對(duì)性能(néng)和能(néng)效方面(miàn)保持優勢。在今年的GTC大會上，黃仁勳發(fā)布了四款AI推理芯片、三個大模型雲服務、超級計算機，以及針對(duì)場景優化的應用100個、更新功能(néng)的工業元宇宙Omniverse，體現了在它AI領域的全力部署以及在其他領域的多元布局。

圖源 NVIDIA Newsroom

英偉達是一家看似很幸運的公司，似乎自身發(fā)展沒(méi)有空窗期，在虛拟貨币遇冷後(hòu)無縫銜接地進(jìn)入了ChatGPT時代，再次成(chéng)爲銷量王者。但事(shì)實上英偉達在曆史上也經(jīng)曆過(guò)多次重大失誤，有人評價英偉達的企業文化是“快速試錯，不斷叠代”——即使出錯，也可以快速從錯誤中走出來，迅速調整狀态迎接新挑戰。

在科技叠代更新如此迅猛的當下，明天會發(fā)生什麼(me)難以預測，不過(guò)可以确定的是，任何模式都(dōu)無法做到一勞永逸，ChatGPT風口之後(hòu)的英偉達，需要既保持當下的競争優勢，又不斷開(kāi)發(fā)出新的硬核産品，如此才能(néng)在下一次時代紅利到來時，有所準備地站在風口之巅，成(chéng)功笑到最後(hòu)。