中國(guó)的Fintech興起(qǐ)于十餘年前，期間銀行體系和支付方式發(fā)生顯著變化，現今已然退潮，支付寶、微信支付等方式有著(zhe)普遍應用，近年來，一些創業者正將(jiāng)此類工程師紅利、經(jīng)驗向(xiàng)海外移植，Neo Bank（數字銀行）模式在巴西、俄羅斯、印尼已得到充分驗證。

以印尼爲例，當地銀行由于風控體系不完備，更傾向(xiàng)于抵押類的資産經(jīng)營，對(duì)個人貸款、信用卡設定了嚴苛标準。東南亞數字銀行科技公司Finture與印尼持牌金融機構合作，推出的YUP（提供線上的信用支付服務）現已成(chéng)爲印尼增長(cháng)最快的信用支付平台，月新增發(fā)卡數超過(guò)當地最大銀行。此外，香港科技獨角獸WeLab近幾年也在大舉投資印尼。

新興的東南亞國(guó)家在人口紅利、銀行體系缺陷等方面(miàn)具有較強共性。除了玩家争相湧入、巨頭擁擠的印尼市場外，菲律賓、越南等新興國(guó)家同樣(yàng)處于支付方式、銀行體系的變革中，數字銀行需求旺盛，但供給仍處于碎片化的早期競争階段。

36氪近期接觸的「Mocasa」是一家成(chéng)立于2021年12月的信用支付公司，重點瞄準菲律賓市場，以數字信用卡業務爲核心，爲用戶提供友好(hǎo)的無現金支付解決方案。據悉，Mocasa上線初期即獲得來自貝塔斯曼的A輪融資，次輪老股東再次跟投，兩(liǎng)輪累計金額超過(guò)千萬美元。

「Mocasa」App主界面(miàn)

「Mocasa」 CEO Robin Wong告訴36氪，菲律賓當前的銀行體系偏陳舊，與2015年的印尼、2005年的中國(guó)類似，BSP&PIDS的數據顯示，超過(guò)半數的成(chéng)年人對(duì)銀行服務不滿意且沒(méi)有儲蓄習慣，信貸的APR（年度百分比利率）多在100%以上，無現金支付在全社會零售總額中的占比仍低于20%。目前，菲律賓央行正推進(jìn)“數字化”和“金融包容性”改進(jìn)，數字銀行發(fā)展迎來政策窗口期。

業務層面(miàn)，Mocasa主要有兩(liǎng)大業務闆塊：

一是數字信用卡業務，Mocasa是萬事(shì)達在菲律賓的第一家數字信用卡合作夥伴，用戶下載App後(hòu)可通過(guò)填寫資料，在15分鍾内獲得信用額度，用于支付線上線下的消費賬單，其中線下消費層面(miàn)，Mocasa是銀行體系之外，第一家接入菲律賓央行二維碼支付體系的生态公司。

二是金融産品業務，Mocasa爲急需現金的用戶提供收取利息的金融産品，類似支付寶的“借呗”功能(néng)。 

事(shì)實上，近幾年湧入菲律賓金融科技賽道(dào)的企業不在少數，但多存在用戶友好(hǎo)度不足、場景不夠高頻等問題，市場分散。例如，GCash生态中的線下商戶主要分布在高端商場，難以覆蓋日常餐飲、公交出租、加油站等高頻消費場景，用戶粘性有所缺失；Plentina的産品形态主要面(miàn)向(xiàng)有卡人群，用戶面(miàn)相對(duì)狹窄。

因此，對(duì)于菲律賓和其他類似的東南亞國(guó)家而言，數字銀行入局者的護城河主要在于兩(liǎng)點：一是線下高頻商戶的覆蓋，以此提升DAU和實現長(cháng)留存；二是通過(guò)提升風控管理能(néng)力，爲用戶提供有競争力的授信額度、信用分等服務，培養用戶習慣。

Mocasa的獲客及留存思路便是圍繞上述兩(liǎng)點展開(kāi)：在用戶端，Mocasa爲用戶提供的額度是市場最高水平之一，同時也會通過(guò)積分支付等方式進(jìn)行返傭，以此促進(jìn)用戶留存和保持粘性；商戶端與Mocasa的利益共同點則在于流量導入，且信用付的提前消費屬性通常會起(qǐ)到提升客單價的效果。 

成(chéng)立不到一年半的時間，Mocasa目前覆蓋的用戶數量約10萬個，線下支持掃碼支付的商戶100萬家，在菲律賓的線下滲透率約1/3。具體到獲客成(chéng)本上，Mocasa的單個獲客成(chéng)本不到10美元，據Robin Wong對(duì)比，當地銀行信用卡的單個獲客成(chéng)本約30美元，貸款公司約20美元。

對(duì)于授信相關的業務而言，增長(cháng)易做，但用戶量達到一定規模後(hòu)，能(néng)否保證穩定的收賬率存在不确定性。據Robin Wong介紹，Mocasa成(chéng)立的第一年主要是在解決風險管理問題，現已基于與菲律賓國(guó)家征信局的合作，建立起(qǐ)一個針對(duì)新興人群的授信體系和風控體系，且壞賬率已控制到行業較低水平。“菲律賓正在推進(jìn)統一身份證、手機号實名、央行征信等底層基礎設施，預計逾期率會顯著改善”，Robin Wong告訴36氪。

「Mocasa」掃碼支付示例

營銷端，除了常規的效果廣告外，Mocasa作爲支付工具，能(néng)以低成(chéng)本與各種(zhǒng)營銷場景聯動，包括爲直播間提供禮品卡來鼓勵直播觀看者使用Mocasa的卡進(jìn)行支付，以及爲線下品牌提供支付優惠等等，整體營銷策略與銀行信用卡相似。

Mocasa的營收主要來源于商戶傭金和用戶端利息兩(liǎng)大闆塊，目前月交易額已突破千萬元人民币。Robin Wong表示，現階段會聚焦信用支付的核心業務，未來可能(néng)延伸分期購、本地生活等業态，“希望這(zhè)個App變成(chéng)類似招商銀行掌上生活的形态”，此外也會逐步在一帶一路其他國(guó)家進(jìn)行業務複制。

團隊方面(miàn)，Mocasa上海辦公室主要承載工程師、數據科學(xué)家等崗位，約20餘人，菲律賓本地團隊主要承擔營銷、催收、客服等服務，約60人。CEO Robin Wong在SaaS和Fintech領域多次創業，其他核心成(chéng)員也均畢業于國(guó)内外知名高校，在風險管控、金融、創業等方面(miàn)有多年經(jīng)驗。

據悉，Mocasa已開(kāi)放下一輪融資。