機器人在今年的投資仍是0-1階段

在經(jīng)過(guò)幾天的反彈後(hòu)，今天的市場再次變得萎靡。

滬指微跌0.47%，深成(chéng)指創業闆小幅收漲，但從兩(liǎng)市超3500股下跌的情況看，分化非常明顯。

不過(guò)，AI概念依然是扛大旗的主力擔當，今天的機器人闆塊再把AI概念炒作情緒推向(xiàng)新的高潮。

風水輪流轉，AI概念正從以大模型、算力、數據爲代表的上遊軟件端，轉向(xiàng)以機器人産業鏈代表的下遊應用硬件端。

這(zhè)一波，風頭更盛。

爲什麼(me)是機器人？

近期，有關于機器人的利好(hǎo)政策、消息、以及機構讨論會和研究覆蓋，越來越多了起(qǐ)來。

今天有報道(dào)稱，華爲成(chéng)立新公司極目機器，注冊資本8.7億人民币，經(jīng)營範圍含電子元器件制造、工程和技術研究和試驗發(fā)展等，布局目标直奔機器人與智能(néng)制造。

同時，在昨天知名券商機構發(fā)布對(duì)人形機器人的研報，認爲，機器人在今年的投資仍是0-1階段，空間不是問題等觀點，在圈内引發(fā)了不少關注。

其實近日發(fā)布對(duì)人形機器人産業鏈深度研報，并強烈看好(hǎo)行業前景的機構還(hái)有不少。

此外，近期上海市印發(fā)《上海市推動制造業高質量發(fā)展三年行動計劃（2023-2025 年）》目标到2025年，工業機器人使用密度力争達360台/萬人，也是激發(fā)市場熱情的導火索。

類似的政策利好(hǎo)，今年來越來越多。

尤其今年1月19日，工信部等十七部門聯合印發(fā)的《“機器人+”應用行動實施方案》，聚焦制造業、農業、建築、能(néng)源、商貿物流、醫療健康、養老服務、教育、商業社區服務、安全應急和極限環境應用等10大應用重點領域，提出明确指引方向(xiàng)。這(zhè)樣(yàng)的政策驅動利好(hǎo)早早奠定了市場對(duì)機器人概念積極看好(hǎo)的預熱基礎。

政策密集發(fā)布、機構強烈看多、資金強力抱團，三大要素合力，就是幹柴烈火。

所以在今天，A股漲幅榜頭部的概念幾乎都(dōu)與機器人産業鏈有關，比如減速器、傳感器、自動化設備、機器視覺等。

個股層面(miàn)，至少有超過(guò)20隻與機器人産業高度關聯的個股強勢漲停。

在上月，豐立智能(néng)連拉幾個20CM，幾天時間股價從21漲到67，一舉成(chéng)爲機器人概念最強龍頭，現在的這(zhè)一波，也出現好(hǎo)幾隻個股似乎要抄作業，并且有的已經(jīng)連續三四個闆了。

一個新技術大周期的開(kāi)啓，往往有三大基礎的要素：

一是具備廣闊市場前景的以降低成(chéng)本爲切入口的重大技術突破，二是存在大量在舊技術周期遺留下來的閑置資本，三是促發(fā)更大規模的産業革命。

這(zhè)三大要素，集合了各種(zhǒng)人類最前沿技術的智能(néng)機器人無疑都(dōu)擁有了。

而AI大模型的出現，是引爆這(zhè)個技術周期的關鍵導火索。

現在，各國(guó)對(duì)發(fā)展智能(néng)機器人産業的扶持政策量大管夠，同時行業自身的未來市場空間也是無比巨大，尤其是在AI大模型技術推動人工智能(néng)實現了一次曆史性跨越之後(hòu)，很多巨頭企業們對(duì)投資AI機器人行業的興趣也是空前拔高。

這(zhè)個行業的未來想象力正在被(bèi)飛速打開(kāi)，随著(zhe)越來越多的巨頭資本入局，大概率它會成(chéng)爲股市裡(lǐ)緊跟AI的又一條大主線。

格局正在打開(kāi)

無論是工業機器人，還(hái)是服務型機器人，它們都(dōu)是承載AI時代各種(zhǒng)功能(néng)的載體，是集各種(zhǒng)高尖端軟硬科技綜合體。

另一方面(miàn)，機器人的産業鏈縱深極廣，涉及到的概念企業也極多，這(zhè)放在A股市場，隻要其中的一部分個股妖起(qǐ)來，就很容易就形成(chéng)炒作效應。

一般來說，一個科技成(chéng)長(cháng)産業主題表現，都(dōu)遵循産業鏈從上到下順序至少三大輪的炒作規律：

第一輪，先是巨頭的新技術或新産品爆款出現，引爆市場關注。比如各大巨頭的AI大模型出現；

第二輪，是巨頭爆款産品推動相關産業鏈發(fā)展，比如大模型推動算力芯片、服務器和産業鏈關鍵配套的訂單爆發(fā)；

第三輪，是爆款産品的下遊應用場景需求的提升和産業驗證，激發(fā)下遊企業的景氣提升。

甚至到最後(hòu)，還(hái)可能(néng)會衍生出更多的細分行業或商業需求，來反哺這(zhè)個新技術産業的上中遊供應端。

從價值釋放看，AI概念已經(jīng)開(kāi)始有往第二、三輪炒作的迹象。

當前的智能(néng)機器人行業，尤其是人形機器人，正是其中的大風口時刻。

5月16日，英偉達創始人黃仁勳在其ITF World 2023半導體會議抛出“具身智能(néng)”概念，讓機器人概念狂圈一大波新關注。

5月17日，特斯拉在2023股東大會上，發(fā)布了Optimus人形機器人最新演示視頻，相比去年10月發(fā)布會時被(bèi)嘲笑被(bèi)人擡上台展示的鐵架子，才8個月過(guò)去，Optimus就又有了非常巨大的叠代，走路更加自然和靈活，可以更好(hǎo)執行各種(zhǒng)複雜且精細的機械操作任務。

馬斯克更是直接抛出重磅觀點：特斯拉的長(cháng)期價值將(jiāng)主要來自人形機器人，未來的需求將(jiāng)達100億台，如果機器人與人的比例爲2:1，需求將(jiāng)達到200億台。

目前Optimus機器人還(hái)沒(méi)有到量産階段，成(chéng)本還(hái)很高。如果按照大規模量産後(hòu)，即使價格降到2萬美元，那麼(me)200億台也就意味著(zhe)4萬億美元的市場規模。

這(zhè)樣(yàng)的規模，價值恐怕要超過(guò)它的汽車産業。

如果是其他人這(zhè)樣(yàng)說，那麼(me)他一定會被(bèi)輿論和磚家噴死，但馬斯克放的衛星，即使大家不信，也足夠引發(fā)對(duì)機器人産業的關注。

僅特斯拉自家的人形機器人的産值就這(zhè)麼(me)龐大了。其他的對(duì)手呢？其他行業和類型的機器人呢？

現在，人形機器人要解決的問題還(hái)有很多，在感知決策、人機交互、運動控制三大核心能(néng)力中，目前通過(guò)各種(zhǒng)傳感器、超前的算力和越來越強大的AI大模型已經(jīng)很好(hǎo)做到了前面(miàn)兩(liǎng)個能(néng)力，但在運動控制能(néng)力方面(miàn)，比如複雜動作、精細操控、靈敏反應、續航等還(hái)有很多的難關要突破。

人形機器人要叠代到黃仁勳所說的“具身智能(néng)”程度，還(hái)有非常巨大的差距，不過(guò)大概率也隻是一個時間問題，現在技術還(hái)在飛速猛進(jìn)，時間會飛快縮短。

目前人形機器人的應用場景還(hái)很少，隻能(néng)配合人力做簡單的任務，智能(néng)化程度也還(hái)遠不夠達到人類的期望。

但長(cháng)期看，如果在運動控制方面(miàn)得到更多的突破，那麼(me)以人形機器人爲代表的服務型機器人的商業化場景絕對(duì)不能(néng)小看。

現在很多發(fā)達國(guó)家，甚至還(hái)有我們，都(dōu)開(kāi)始要面(miàn)對(duì)人口老齡化社會同時勞動力短缺的發(fā)展壓力，同時，産業不斷内卷升級也越來越依賴機器人才能(néng)做到的效率提升。這(zhè)一切，都(dōu)是智能(néng)機器人的用武之地。

目前已經(jīng)有不少科技巨頭的人形機器人的作品亮相，比如在運動控制方面(miàn)取得超前進(jìn)展的是波士頓動力公司的機器人，除了在識别感知能(néng)力方面(miàn)表現出色外，已經(jīng)可以在障礙的動态環境内做出跳躍、俯沖翻滾、空翻、跳舞等一系列高難度全身動作。

雖然波士頓公司的技術，并沒(méi)有直接放在民用，但這(zhè)足夠說明機器人的高難度動作是可以突破的，民用層面(miàn)缺的隻是時間。

尾聲

其實從盤面(miàn)表現看，今天的市場情緒還(hái)是比較微妙的。

首先，宏觀層面(miàn)的數據還(hái)是很弱，以前一年一度的電商618大促，那叫(jiào)争相鬥豔，熱鬧非凡，但在今年，各大平台卻幾乎都(dōu)安靜的讓人意外，一個稍微完整像樣(yàng)的捷報都(dōu)沒(méi)有，甚至連頭條都(dōu)沒(méi)有上。

電商大促數據能(néng)真實反映國(guó)民消費的真切趨勢，如此表現，說明消費崛起(qǐ)還(hái)比較任重道(dào)遠。

所以這(zhè)兩(liǎng)天的餐飲旅遊、地産、物流運輸這(zhè)些順周期闆塊表現承壓，并不讓人意外。

同時，今天中芯國(guó)際午後(hòu)異常加速跳水下跌，其A股一度跌超7%，引起(qǐ)市場的猜疑和擔憂。

這(zhè)些表現，都(dōu)在反映市場的信心還(hái)相當孱弱，見不得風吹草動。

在還(hái)沒(méi)有見到更多利好(hǎo)政策或宏觀數據扭轉的信号之前，市場資金的操作就是不見兔子不撒鷹，即使很多行業白馬的相對(duì)估值已經(jīng)看上去很誘人。

因爲這(zhè)樣(yàng)的市場環境，也導緻了資金更願意在AI這(zhè)樣(yàng)高成(chéng)長(cháng)高确定性的題材抱團取暖。

抱團交易越來越擁擠了，就對(duì)著(zhe)AI+概念按照上中下遊産業順序輪著(zhe)來。

如今機器人會炒到什麼(me)程度？拭目以待。